В обоих методах изменяются параметры, относящиеся к группам активов и пассивов (стоимость зависящих от процентной ставки активов и пассивов или соответственно средневзвешенная дюрация активов и пассивов), которые лишь косвенным образом влияют на будущую прибыль банка и будущую стоимость собственного капитала, но не определяют их однозначно и непосредственно как доходности определенных видов активов, стоимости привлечения определенных видов пассивов и их доли в итоге баланса. Оба указанных метода на основе прогноза движения процентных ставок дают соответственно лишь качественные рекомендации по увеличению или уменьшению в целом активов и пассивов банка, чувствительных к процентным ставкам, или по увеличению или уменьшению дюрации суммарных активов и пассивов при ожидаемом увеличении или уменьшении процентных ставок.
В методах не различаются конкретные виды активов и пассивов и существующие численные различия в величинах ставок привлечения и размещения конкретных видов активов и пассивов и в величинах риска от их использования.
русфинанс банк кредитная история
Метод УАП на основе GAP дает рекомендации по целесообразному изменению объемов чувствительных к процентной ставке активов и пассивов в целях сохранения или увеличения текущей прибыльности банка при ожидаемых изменениях процентных ставок. Метод не дает никаких рекомендаций по целесообразному изменению активов и пассивов, нечувствительных к процентной ставке.
Метод УАП на основе GAP не различает виды активов и пассивов по показателям доходности и стоимости привлечения, не обеспечивает наилучшего хеджирования, т.е. не дает рекомендаций по изменению структуры активов и пассивов, обеспечивающих минимальный риск, и не дает рекомендаций по изменению структуры активов и пассивов на уровне их конкретных видов, которые бы обеспечивали максимально возможный в данных условиях рост прибыли. Метод УАП на основе временного промежутка дает рекомендации по целесообразному изменению средневзвешенной дюрации всех активов и пассивов, направленному на увеличение или сохранение стоимости собственного капитала при ожидаемых изменениях процентных ставок.
русфинанс банк кредитная история
Метод УАП на основе временного промежутка не различает виды активов и пассивов по показателям доходности и стоимости привлечения, не обеспечивает наилучшего хеджирования, т.е. не дает рекомендаций по изменению структурного состава активов и пассивов, обеспечивающих минимальный процентный риск, и не дает рекомендаций по изменению структуры активов и пассивов на уровне их конкретных видов, которые обеспечивали бы максимально возможный в данных условиях рост стоимости собственного капитала. При использовании методов УАП на основе GAP и временного промежутка для реализации стратегии на увеличение прибыльности или рост стоимости собственного капитала методы требуют задания в качестве исходных данных величин возможного среднего изменения процентных ставок активов и пассивов банка, т.е. предполагают использование каких-либо самостоятельных методов прогнозирования ставок.
русфинанс банк кредитная история
Методы управления активами и пассивами на основе GAP и временного промежутка не могут рассматриваться как методы синтеза оптимальной структуры активов и пассивов, напрямую определяющей ожидаемую прибыль и стоимость собственного капитала банка, и не обеспечивают получение наилучшего возможного в конкретных условиях результата.
Внутренняя имитационная модель банка на базе универсальной электронной таблицы Excel описанная в [1] позволяет избежать недостатков метода управления GAP и метода управления временным промежутком.
Оптимальной длиной базового интервала для построения квадратичных стохастических моделей доходностей активов и стоимостей пассивов, обеспечивающей максимальный уровень значимости коэффициентов моделей, является четырехмесячный интервал времени [1]. Аналитические зависимости отношения экономической прибыли к суммарным активам, собственного капитала банка и аналитические зависимости среднеквадратичных отклонений этих величин как интегральные показатели финансового риска, построенные на основе квадратичных стохастических моделей доходностей видов активов и стоимостей привлечения видов пассивов, могут быть использованы на практике для выработки рекомендаций по изменению структуры активов и пассивов банка. Средние значения положительных коэффициентов корреляции доходностей видов активов и стоимостей привлечения видов пассивов между собой близки к средним значениям их отрицательных коэффициентов корреляции. Системная составляющая показателей суммарного финансового риска (дисперсии и среднеквадратичного отклонения отношения экономической прибыли к активам или к собственному капиталу банка), обусловленная корреляцией доходностей видов активов и стоимостей видов пассивов, близка к нулю и может быть исключена из рассмотрения.
|
