Статья К. Джеймса [21] в основном согласуется со взглядами, что банки действуют как уполномоченные наблюдатели. Джеймс заметил, что когда фирма решает взять в долг у населения путем размещения ценных бумаг, цена на имущество фирмы падает. Это неудивительно, поскольку держателям облигаций необходимо заплатить прежде, чем владельцы акций могут получить средства. Однако, когда фирма объявляет, что она заключает кредитный договор с банком, цена на ее имущество растет. Это справедливо, несмотря на то, что и банк-кредитор, и держатели облигаций фирмы имеют приоритет над владельцами акций. Рост цены может показывать, что держатели ценных бумаг полагают, что банк будет контролировать поведение менеджеров фирмы. В работе Е. Фама использует данный подход и также на основе практических примеров показывает, что банки действительно представляют собой уполномоченных для мониторинга [20].
Вторая причина, по которой банковский кредит не может заменить эмиссию корпоративных ценных бумаг состоит в том, что банк является коммерческой фирмой, как и всякая другая фирма. Это ставит на повестку дня так называемую "проблему агента". Банк - агент своих вкладчиков, уполномоченный проводить мониторинг в их интересах. Банковские сотрудники знают больше, чем вкладчики, о размере текущей прибыли банка, о проблемах с возвратом кредитов и об эффективности банковского менеджмента. Участники банка (инсайдеры), как и инсайдеры любой другой фирмы, имеют личную заинтересованность в искажении результатов его деятельности и использовании возможностей дополнительного дохода нерегулярного характера. Поэтому вкладчики должны иметь некий план для контроля деятельности банковских инсайдеров.
отп банк кредитная история клиента
Вклады, фактически приносящие процент, становятся долговыми контрактами простейшего типа, которые требуют от банка выплачивать прибыль своим вкладчикам. Как и в случае других долговых контрактов, угроза банкротства дает банкиру сильный стимул и для мониторинга своего кредитного портфеля и для выплачивания требуемых платежей вкладчикам. Тем не менее банковские вклады имеют недостатки, присущие другим долговым контрактам: негибкость и возможность расходов, связанных с преждевременной ликвидацией банка. Когда банк объявляет о невыполнении своих обязательств, вкладчики могут потерять свои средства и фирмы-заемщики могут быть вынуждены предпринять дорогостоящий поиск альтернативных заимодателей. Эти издержки должны быть сопоставлены с преимуществами проведения банками уполномоченного мониторинга.
отп банк кредитная история клиента
Посредством проведения надзора над банками регулирующие органы создают сбалансированную систему юридических правил и ограничений и тем самым могут смягчить проблему агента и вероятность невыполнения обязательств банком. В этом смысле регулирующие органы могут рассматриваться в качестве банкира над банкирами. С другой стороны, регулирующие нормы в отношении банковской деятельности имеют сильный элемент негибкости, так как они распространяются одновременно на все банки и не учитывают особенностей каждого конкретного банка. Банк не сможет получить поддержку со стороны регулирующих органов до тех пор, пока не столкнется с серьезными проблемами.
отп банк кредитная история клиента
Далее будем рассматривать тот случай, при котором банк понимается как отдельное самоуправляемое коммерческое предприятие, способное самостоятельно вырабатывать и реализовывать цели своего развития. В этом случае строится микроэкономическая оптимизационная модель на основе методов математического программирования (линейного, нелинейного и др.). К этому направлению относится значительное большинство из анализируемых публикаций.
|
