В целом в еврозоне в обеспечение предоставленных национальными банками кредитным организациям денежных средств может приниматься
54
достаточно широкий круг финансовых активов, которые подразделяются на две категории:
1) обеспечением первой категории могут быть только государственные долговые обязательства — как котирующиеся, так и не котирующиеся на бирже;
2) в качестве обеспечения второй категории могут выступать котирующиеся на бирже долговые обязательства предприятий и организаций, векселя и кредитные требования предприятий (Германия, Франция), акции (Испания) и депозитные сертификаты (Банк Финляндии).
Указанные виды обеспечения могут быть в равной мере использованы как при операциях на открытом рынке, так и кредитными организациями постоянно действующих механизмов рефинансирования.
Активы, принимаемые в обеспечение предоставленных кредитным организациям денежных средств, должны соответствовать:
- критериям, идентичным во всех странах Евросистемы;
- критериям, дополнительно установленным федеральными банками, обусловленным спецификой финансовых рынков.
центральный каталог кредитных историй официальный сайт
Инструменты рефинансирования США. Система рефинансирования банковской системы в США носит название «дисконтное окно» (discount Window). В ее рамках существует несколько инструментов.
Первичный кредит (primary credit) предоставляется стабильным кредитным учреждениям (практически большинству) на условиях, как правило, овернайт, и является основным инструментом в рамках дисконтного окна. В принципе кредит может предоставляться и на большие сроки (несколько недель) в том случае, если платежеспособная кредитная организация по каким-то причинам неспособна привлечь ресурсы с рынка. Никаких ограничений по целям использования ресурсов нет. Возможность их размещения на межбанковском рынке делает ставку по первичному кредиту своего рода ограничителем цены ресурсов на рынке. Термин «дисконтная (учетная) ставка» относится именно к цене первичного кредита.
Вторичный кредит (secondary credit) предоставляется также на краткосрочной основе, однако кредитным организациям с неустойчивым финансовым состоянием. Но установлены некоторые ограничения по их использованию, т. е. кредиты не могут быть направлены на прирост активов заемщика. Заемщик, при этом, находится под пристальным наблюдением со стороны ФРС. Ставка по этому типу кредита выше, чем по первичному.
центральный каталог кредитных историй официальный сайт
Сезонный кредит предоставляется, как правило, на более долгие сроки небольшим банкам, которые испытывают значительные сезонные колебания в объемах выдаваемых кредитов и привлекаемых депозитах. Это в основном кредитные учреждения, находящиеся в сельскохозяйственных или туристических районах. Ставка по такому кредиту достаточно льготная, ры-ночно ориентированная и устанавливается каждые две недели.
центральный каталог кредитных историй официальный сайт
Чрезвычайный кредит (emergency credit) принципиально может быть предоставлен кому угодно, включая частные лица и корпорации, в том случае,
55
если невозможность для заемщика привлечь средства из альтернативных источников может привести к существенным негативным последствиям для экономики.
Все типы кредитов, за исключением чрезвычайного, должны быть обеспечены. При этом в качестве обеспечения может приниматься достаточно широкий спектр финансовых активов - практически все типы существующих долговых обязательств, начиная от обязательств Казначейства и других государственных органов и кончая потребительскими кредитами. Разница в предоставляемых в качестве залога активов отражается в применяемых дисконтах. Близко к номиналу принимаются облигации Казначейства (96-98%). Кредиты оцениваются в широком диапазоне от 60 до 95%. Наивысшую оценку имеют кредиты, обеспеченные государственными гарантиями, низшую - ссуды на коммерческое строительство. Потребительские кредиты, включая автокредитование и образовательное кредитование, принимаются в обеспечение исходя из 75-80% номинальной стоимости. Разные типы обеспечения предполагают соответствующие механизмы и процедуры оформления залога.
|
